DeFi是什麼?去中心化金融介紹與應用

DeFi

談及加密貨幣、區塊鏈等技術,往往離不開 DeFi去中心化金融這概念只有數年發展,為何能吸引加密貨幣圈子甚至傳統金融領域投資者的眼光?到底如何才能參與這股講求彈性兼去中心化的DeFi 浪潮?CryptoPARD 馬上詳細介紹DeFi是什麼,以及其優點、風險、應用。

DeFi 是什麼?

DeFi(Decentralized Finance)即去中心化金融,是指建立在區塊鏈網路上,利用分散式記賬的一種新興金融技術。DeFi 的核心前提和最大特色是去中心化,沒有權威機構指揮、控制或操作,權力以分散的形式分配。中心化金融配合運用智能合約,目進行去中心化的金融交易。

DeFi 去中心化金融的概念,最早據説是來自借貸產品 Dharma 聯合創辦人 Brendan Forster。他於 2018 年在 Medium 上發表文章《Announcing De.Fi , A Community for Decentralized Finance Platforms》。他在文中提到去中心化金融 DeFi 須符合 4 個條件:

  1. 建於去中心化區塊鏈
  2. 為金融產業服務
  3. 程式碼是開源的
  4. 具健全的開發者平台

由於 DeFi 需建基於區塊鏈,區塊鏈的優點如高透明度、不可竄改、可抗審查等,亦同樣地在去中心化金融 DeFi 中找到。一直以來,銀行管理及運作均屬高度中心化,各項交易資訊量龐大,需要確保交易過程和細節正確,而且不能被容易竄改。因此,區塊鏈技術以至中心化金融 DeFi 的特色和優點,往往適合被應用於金融相關產業,能有效降低運作成本與增加管理效率。

資料來源:InvestopediabinancetechtargetMedium

DeFi 與傳統金融的分別

以下是去中心化金融 DeFi 與傳統金融的 6 大分別:

去中心化金融傳統金融
1. 監管規則– 每個使用者都平等地擁有相同權限,沒有所謂的管理員
– 所有權分散、不屬於任何人、不易被竄改
– 中央機構封閉性系統監管
– 交易活動需被第三方監管機構授權同意
2. 資產保管– 透過區塊鏈技術配合智能合約,去中心分散式記賬在每個區塊,不需第三方機構保管– 由政府授權的第三方金融機構保管(如銀行)
3. 申請人身份– 開放給任何人– 必須申請才能使用金融服務
4. 使用者身份– 不需要提供任何真實身份證明,甚至匿名– 需要提供真實身份證明,或簽署任何監管機關規定的文件(如 KYC /AML)
5. 交易市場– 總是開放– 通常限於特定時區或營業時間
6. 資金轉移– 可發生在幾秒內– 手動流程可能需時幾天
去中心化金融 DeFi 與傳統金融的 6 大分別

資料來源:Ethereum

DeFi 優點

DeFi 比傳統金融更透明更容易接觸,同時在更符合重視自我掌控權資產的的全球化發展。以下是 5 個去中心化金融 DeFi 優點:

  1. 透明度高,能公開查閱任何人的交易記錄
  2. 客户資產與交易資料不受監管及審查
  3. 金融服務更開放、更普及
  4. 交易速度一般比傳統銀行更快
  5. 通過區塊鏈技術實現去中心化,降低交易與管理成本

資料來源:Decrypt

DeFi 風險

DeFi 是基於去中心化的區塊鏈所開發的應用,卻不代表 DeFi 絕對安全,當中亦存在風險,以下是 3 個去中心化金融 DeFi 風險:

  1. 智能合約:DeFi 運作上一般都會配合智能合約,旨在減低交易風險。但是智能合約一旦出錯,資金轉移到第三方,則會難以收回資金。
  2. 追索權益:在中心化機構,即一般傳統金融機構發生的金融糾紛,通常可以通過銀行、警方或法律來解決;但去中心化金融中,發生金融糾紛則會變得難以追索。
  3. 礦工隱藏:礦工是將每次交易記錄並生成一個個區塊上,連起每個節點就是一般認知的區塊鏈。礦工能看到還沒被確認的交易,代表他們有機會在至式確認前搶先交易。

DeFi 應用

這幾年間,去中心化金融 DeFi 被廣泛討論,出現了許多 DeFi 相關的應用和項目。以下是 6 個去中心化金融 DeFi 應用例子:

1. 資產管理

透過去中心化金融 DeFi,可以親手掌握加密資產。加密貨幣錢包能夠協助簡單又安全地完成交易。

例子:MetaMaskTrust Wallet

2. 去中心化交易所

去中心化交易所(DEX)是在沒有中央授權情況下運作的加密貨幣交易所,容許用戶進行點對池(Peer to Pool)交易。加密資產不會由交易所保管,因此能防止部份黑客攻擊和減低貨幣被盜竊的風險。

例子:UniswapKyberSwap

3. 抵押借貸

去中心化金融 DeFi 提供了一個近乎無摩擦的代幣外匯市場和高度靈活的交易倉位,借款人可以存入一種代幣作為抵押品,通過借出另一種代幣的形式,從中獲取部分價值。

例子:AaveCompound

4. 數據和分析

去中心化金融 DeFi 令交易數據透明度大增,讓金融交易數據能被應用於市場分析、商業決策和風險管理等。

例子:Stablecoin Index、LoanScan

5. 防洗錢及詐騙

傳統金融運作裡,會透過監控用戶個人資訊去防止洗錢(AML)和打擊資助恐怖主義(CFT)。在去中心化金融 DeFi 中,則會觀察加密貨幣錢包地址的交易行為,從而評估風險,同時防止金融犯罪和商業欺詐。

6. 衍生品

加密貨幣市場中,永續合約是常見的金融工具,特點是高槓桿以及無到期日,可以增加投資的資金彈性,甚至有「以小博大」的可能性。

例子:dYdXPerpetual Protocol

Q&A

1. DeFi 與 Fintech 有何分別?

DeFi 是區塊鏈技術在 Fintech 的應用之一。基於去中心化特性,DeFi 和 Fintech 最大分別在於信任機制,Fintech 或可在金融架構上以中心化的機構使用區塊鏈技術,但操作過程仍然由個別機構控制,僅藉由第三方的信任機制取得用戶信任。相反,DeFi 強調去中心化,加上使用智能合約,且程式碼開源,核心邏輯都在區塊鏈執行,無法更改、具有強制性,因此用戶可以直接信任架構本身。

2. DeFi 協議是什麼?

DeFi 協議是一套用於區塊鏈上加密資產交換和網絡的規則,開源且可審計,透過智能合約和(以太坊 EVM 為主的)虛擬機去控制用戶間的借貸,並管理去中心化自治團體(DAO)。一般而言,DeFi 協議更常被稱為去中心化應用程序(dApps)。

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2 thoughts on “DeFi是什麼?去中心化金融介紹與應用

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